디파이

Defi : Decentralized Finance

탈중앙화 금융(Decentralized Finance)의 약자로, 주로 블록체인 기술을 위해 구현되며, 중개기관 없이 제공되는 분산화된 금융 서비스를 통칭

• 코인, 토큰 등을 이용한 개인끼리의 직접적인 다양한 금융(예적금, 대출, 투자 등) 활동 등
• 금융기관 없는 금융서비스(Banking Service without Bank)

디파이 종류

종류	설명	예시
DEX	탈중앙화 거래소(Decentralized Exchanges) 중개자 없이 사용자를 직접 연결	Uniswap Klayswap
스테이블 코인	가격을 달러 등에 고정하기 위해 외부자산과 연계	Tether
가상자산 대출	은행과 같이 가상자산을 담보로 가장자산 대출	Compound MakerDAO
예치 이자	일드 파밍(Yield Farming, 이자 농사)로 불림 가상자산을 예치한 경우 이자 지급	델리오

디파이와 기존 금융 비교

항목	디파이	시파이(CeFi)	전통 금융	핀테크
중개자	분산화된 노드	서비스 제공자	금융회사	핀테크 서비스
지역 제약	없음	없음	있음	있음
자산 발행	블록체인	서비스 제공자	중앙은행	연계된 금융회사 등
규제	-	특정금융정보거래법	은행법, 금투법 등	전자금융거래법
자산 매매	스마트 컨트렉트	가상자산 거래소	은행, 증권거래소	자체 서비스
투자 수단	토큰화된 금융상품	가상자산	주식, 채권, 적금 등	P2P 등 핀테크 투자상품

디파이의 구성

디파이 프레임워크

구성요소

• (블록체인) 거래 내역의 무결성 보장
• (가상자산) 코인 및 토큰으로 구성
  • (코인) 블록체인과 함께 생성된 가상자산
  • (토큰) 디파이 서비스별로 발행한 가상자산
• (프로토콜) 디파이 서비스를 위한 스마트 계약 프로토콜
  • 탈중앙화 거래소, 대출, 파생상품, 자산 관리 등
• (탈중앙화 앱) 사용자와 디파이 프로토콜을 연결하는 앱
• (통합 도구) 디파이 서비스들을 비교해주는 메타 서비스

디파이 장단점

장점

• 탈중앙성 : 법정화폐를 사용 하지 않기 때문에 국가나 기관의 제한을 받지 않음
• 검열저항성 : 수수료가 저렴한 개인 간 거래 가능(일부 디파이 앱들은 수수료를 받지 않는 경우도 있음.)
• 투명성 : 모든 거래가 기록되고, 어느 누구도 되돌릴 수 없으며, 모두에게 평등하게 공개
• 높은 접근성 : 누구나 쉽계 개설 가능하며, 언제 어디서나 사용 가능
• 결합성 : 디파이 디앱끼리 서로 으용하여 개발하고 연동 할 수 있음.
• 안정적인 자산 운용 : 가치가 변하지 않는 스테이블 코인을 활용 하여 높은 보상을 지급 받을 수 있음.

디파이 단점

• 버그, 악의적 코드 등을 전문 스마트 계약 개발자도 쉽게 찾아 내기 힘듦
• 시장의 큰 변동성이 발생하는 상황에서 예측의 어려움
• 세금탈루, 자금 세탁, 테러자금조달 등 악의적 이용 가능

보안성

디파이 관련 침해사고가 지속적으로 발생 중

• 스마트 계약 코드 등의 취약점으로 인한 해킹
• 다양한 디파이 앱 간 연동 시 예기치 못한 문제 등

참고 문헌

• 디파이 구성 요소 및 보안 고려사항(21.8., 금융보안원)